In jenen Tagen wurde die Stadt Lübeck von einer Feuersbrunst verzehrt. Da schickten die Kaufleute und die anderen Bewohner der Stadt an den Herzog und ließen ihm sagen: "Es währt nun schon lange Zeit, daß der Markt zu Lübeck auf euren Befehl verboten ist. Wir aber sind bisher in der Hoffnung, den Markt durch euere Gnade und Wohlgeneigtheit wieder zu erlangen, in dieser Stadt geblieben. Auch konnten wir uns nicht entschließen, die mit großen Kosten aufgeführten Gebäude zu verlassen. Jetzt aber, da unsere Häuser niedergebrannt sind, würde es zwecklos sein, an einem Orte, wo kein Markt sein darf, wieder zu bauen. Gib uns also einen Ort, eine Stadt zu gründen, wo es dir gefällt."
Nun bat der Herzog den Grafen Adolf, daß er ihm den Hafen und den Werder in Lübeck abtreten sollte. Dieser aber wollte nicht darauf eingehen. Darauf gründete der Herzog eine neue Stadt am Flusse Wakenitz, nicht weit von Lübeck, im Lande Ratzeburg, und begann sie zu bauen und zu befestigen. Und er nannte sie nach seinem Namen Löwenstadt, d.h. die Stadt des Löwen. Da aber dieser Ort sowohl was den Hafen, als was die Befestigung anlangte, wenig geeignet war, und man nur mit kleinen Schiffen dahin gelangen konnte, so begann der Herzog den Grafen Adolf wieder aufzusuchen und die Rede wieder auf den Werder und den Hafen von Lübeck zu bringen, indem er ihm Vieles versprach, wenn er seinen Wünschen nachgebe, so dass der Graf sich zuletzt überreden ließ und ihm die Burg und den Werder von Lübeck abtrat. Sogleich kehrten auf Geheiß des Herzogs die Kaufleute mit Freuden zurück, die unbequeme neue Stadt verlassend, und begannen die Kirchen und Mauern der Stadt wieder zu erbauen. Der Herzog aber sandte in die Städte und Reiche des Nordens, nach Dänemark, Schweden, Norwegen und Russland Boten und trug ihnen Frieden an, so daß sie zu seiner Stadt Lübeck freien Zugang hätten. Und er legte daselbst eine Münze und einen Zoll an, und  verlieh der Stadt die ansehnlichsten Gerechtigkeiten. Seit der Zeit gedieh der Betrieb der Stadt immer mehr und die Zahl ihrer Bewohner wuchs in hohem Grade.

In diebus illis Lubicensis civitas consumpta est incendio, et miserunt institores et ceteri habitatores urbis ad ducem dicentes: 'Diu est, ex quo inhibitum est forum Lubike auctoritate iussionis vestrae. Nos autem hactenus detenti sumus in civitate hac spe  recuperandi fori in beneplacito gratiae vestrae, sed nec edificia nostra multo sumptu elaborata nos abire sinebant. Nunc vero consumptis domibus supervacuum est reedificare in loco, ubi non sinitur esse forum. Da igitur nobis locum construendi civitatem in loco, qui tibi placuerit'.
Rogavit igitur dux comitem Adolfum, ut permitteret sibi portum et insulam Lubike. Quod  ille facere noluit. Tunc edificavit dux civitatem novam super flumen Wochenice non longe a Lubeke in terra Racesburg cepitque edificare et communire. Et  appellavit civitatem de suo nomine Lewenstad, quod dicitur Leonis civitas. Sed cum locus ille minus esset ydoneus et portu et munimento nec posset adiri nisi navibus parvis, dux iterato sermone convenire cepit comitem Adolfum super insula Lubicensi et portu, multa spondens, si voluntati suae paruisset. Tandem victus comes fecit quod necessitas imperarat et resignavit ei castrum et insulam. Statim iubente duce reversi sunt  mercatores cum gaudio desertis incommoditatibus novae civitatis et ceperunt reedificare ecclesias et menia civitatis. Et transmisit dux nuntios ad civitates et regna aquilonis, Daniam, Suediam, Norwegiam, Ruciam, offerens eis pacem, ut haberent liberum commeatum adeundi civitatem suam Lubike. Et statuit illic monetam et theloneum et iura civitatis honestissima. Ab eo tempore prosperatum est opus civitatis, et multiplicatus est numerus accolarum eius.